如何靠DeFi稳定赚高收益？专家教你5大策略

随着加密货币市场的不断发展，去中心化金融（DeFi）为投资者提供了更多实现稳定且高收益的机会。在牛市期间，链上收益率飙升，这不仅放大了一些有趣的DeFi策略的应用空间，也为寻求币本位高收益的投资人带来了新的机遇。本文将深入探讨如何通过Aave和Fluid平台上的sUSDe杠杆策略有效提高年化收益率，并降低清算风险。

深入理解DeFi的基本概念及其运作机制

去中心化金融（DecentralizedFinance，简称DeFi）代表了一种全新的金融范式，它利用区块链技术构建了一系列金融服务协议和应用程序，旨在替代或补充传统的银行系统。DeFi的核心理念是通过智能合约来自动化执行复杂的金融操作，例如贷款、保险、交易等，使得用户能够直接与其他参与者互动，无需依赖任何中介结构。这种创新的金融模式不仅大幅降低了运营成本，还极大地提升了系统的透明度和安全性，确保每一笔交易都能被公开验证且不可篡改。

在DeFi生态系统中，各个组件紧密相连，共同构成了一个复杂而高效的金融网络。其中，去中心化交易所（DEX）如Uniswap扮演着至关重要的角色，它们允许用户在保持隐私的同时自由地进行加密货币之间的兑换，为市场提供了高度的流动性和灵活性。此外，借贷平台如Compound则创建了一个开放式的借贷市场，支持多种资产的借入与贷出，进一步丰富了用户的金融选择。稳定币发行商也在这一生态系统中占据重要地位，它们发行与法定货币挂钩的数字货币，帮助维持价格稳定，减少波动风险。流动性池则是另一个关键组成部分，这些资金池汇聚了众多投资者的小额投资，用于支持各种金融活动，并为参与者提供收益机会。最后，治理代币赋予持有者对项目发展方向的话语权，促进了社区驱动的发展模式，增强了整个生态系统的民主性和可持续性。通过这些核心组件的协同工作，DeFi构建了一个更加包容、透明且高效的全球金融基础设施。

sUSDe循环策略

尽管不少投资人在寻找下一个百倍收益的AI迷因币或猜测哪些老山寨币会突然拉盘，但也有投资者专注于利用牛市中DeFi带来的高收益机会。牛市需求的增长导致了链上收益率的显著提升，进而催生了一些值得探索的DeFi策略。例如，在不同的借贷市场中循环使用sUSDe（合成美元），可以有效地增加投资回报率。

KaminoFinance及其收益策略

KaminoFinance是一个值得关注的平台，它提供的各项指标如总锁仓价值（TVL）和费用保持上升趋势。目前，该协议为某些资产（如$SOL、SOLLST和稳定币）提供行业内最高的收益。这些收益可以通过简单地将资产存入借贷市场来获取，包括但不限于：

1、USDC的年化收益率为18.3%；

2、PYUSD（Ethena市场）的年化收益率为27%；

3、USDS的年化收益率为15%；

4、$SOL的年化收益率为9%；

此外，Kamino还提供更复杂的收益策略，比如Multiply产品允许对$SOLLSTs进行杠杆操作，以及JLP（JointLiquidityPool）机制。结合JLP的年化收益率和USDC借贷的年化收益率，杠杆仓位的综合年化收益率可超过100%。

Ethena的sUSDe循环交易策略

自11月初选举以来，比特币和以太坊等主要资产在交易所的资金费率大幅上升，这直接推动了Ethena平台上sUSDe的APY（年化收益率）。Ethena通过做空期货合约来对冲底层资产的现货暴露，因此其APY与资金费率呈正相关关系。当前，sUSDe的APY约为21%，以下是几种利用这一收益的方式之一：通过Aave整合sUSDe。

Aave上的sUSDe高收益策略

一种较新的策略是通过Aave平台整合sUSDe，具体步骤如下：

1.在Aave上将sUSDe作为抵押品；

2.抵押借用如USDC等稳定币；

3.将借来的USDC兑换为更多的sUSDe；

4.重复上述过程直到达到最大贷款价值比（LTV），即90%。

这种策略使用户能够获得sUSDe收益的杠杆暴露，实际报酬率为sUSDe收益减去USDC借款利率再乘以应用的杠杆倍数。需要注意的是，由于Aave应用E-Mode的最大LTV为90%，这意味着存款人最多可以利用10倍杠杆。此过程中，每次循环都会增加总抵押品余额和借款金额，从而提升整体APY。

Fluid平台的优势与特点

对于那些寻求自动化且消耗较少Gas费的方式，Fluid平台提供了一个更好的选择。Fluid最近因其DEX整合而受到广泛关注，该整合引入了智能债务和智能抵押品功能。用户可以在Fluid上自动执行杠杆和去杠杆操作，使得过程更快捷且成本更低。Fluid的sUSDe<>USDC或USDT市场的最大LTV同样为90%，允许最多10倍杠杆，但其清算罚款仅为2%，远低于Aave的3%，并且清算风险显著较低。

Fluid使用智能合约定价作为sUSDe的预言机，即使sUSDe短期内脱钩，也不会触发清算。此外，通过将USDC/USDT流动性池部位作为抵押品借入sUSDe，用户可以获得交易费用，进一步降低借款成本。根据当前利率，当杠杆倍数达到90%时，策略的APY可达101.1%。

计算实际sUSDeAPY的方法

要计算实际的sUSDeAPY，需要查看发送到sUSDe合约的奖勋信息。奖勋每8小时发放一次。通过将过去三笔交易相加并除以总的sUSDe供应量，然后再乘以365天，可以得出即时的sUSDeAPY。值得注意的是，sUSDe的收益是通过价格上涨获得的，而不是通过领取收益的形式。

以上就是本篇文章的全部内容，，通过Aave和Fluid平台上的sUSDe杠杆策略，投资者可以在DeFi领域中实现更高的年化收益率，同时通过合理的风险管理措施降低清算风险。然而，必须强调的是，在DeFi世界中没有任何策略是完全没有风险的。智能合约漏洞和其他不可预见的风险可能导致资金损失。因此，建议投资者始终密切关注市场动态和技术发展，确保自己的投资决策基于充分的信息和理解。